경제적자유/함께 성장이라는 복리의 마법
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‘트럼프 랠리’와 고평가 논란: 월가의 양면성경제적자유/함께 성장이라는 복리의 마법 2024. 11. 21. 10:30
미국 대통령 선거 이후 월가를 강타한 ‘트럼프 랠리’가 연일 관심을 집중케 하는 대목이 되었네요 대선 이후 미국 증시로 자금이 대거 유입되며 새로운 기록을 쓰고 있지만 그 이면에는 고평가 논란과 정책 리스크가 존재합니다. 이번 글에서는 월가의 양면성을 살펴보며 우리에게 시사하는 바를 분석해보겠습니다. 기록적인 자금 유입, 월가의 황금기트럼프 당선 이후 뉴욕 증시는 유례없는 자금 유입을 경험하고 있습니다. 근래 미국 ETF와 뮤추얼펀드에는 약 560억 달러(약 74조 원)가 유입되며, 2008년 이후 두 번째로 큰 기록을 세우기도 하였습니다.. ㄷㄷ 특히 금융 섹터와 중·소형주가 투자자들의 주요 관심사로 떠오르고 있죠금융 섹터: 트럼프의 금융 규제 완화 기대감이 금융주 상승을 견인하고 있습니다. 대..
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다시 돌아오지 않을 저금리 시대, 우리가 맞이할 다음 장은?경제적자유/함께 성장이라는 복리의 마법 2024. 11. 15. 09:00
월가의 투자 거물들이 ‘저물가, 저금리 시대는 다시 오지 않을 것’이라고 입을 모으고 있습니다. 미국 정부의 보호무역과 온쇼어링 정책, 높아진 지정학적 리스크가 물가를 자극하고, 이로 인해 금리 인하 속도도 시장 기대에 한참 미치지 못할 것이라는 분석인데요. 자, 그렇다면 왜 이런 변화가 일어나고 있는 걸까요? 그리고 우리에게는 어떤 영향이 있을까요? "기대는 낮추세요"(블랙록 CEO 래리 핑크의 경고) 세계 최대 자산운용사 블랙록의 래리 핑크 회장은 최근 사우디아라비아에서 열린 투자 포럼에서 “연준이 시장 기대만큼 금리를 내리기 어려울 것”이라고 했습니다. 핑크 회장은 현재 미국의 인플레이션이 전보다 강하게 내재된 상태라며, 올해 연준이 두 차례 소폭 인하를 시사했음에도 불구하고 상황이 변할 가능성을..
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트럼프 2.0 시대: 감세와 보호무역의 경제적 파장경제적자유/함께 성장이라는 복리의 마법 2024. 11. 12. 09:32
트럼프 대통령의 재선은 미국 경제에 새로운 변화를 예고하고 있습니다. 감세와 보호무역을 중심으로 하는 트럼프의 경제정책은 중산층 지원을 목표로 하며, 이를 통해 미국 경제의 재도약을 이끌겠다는 계획을 내놓았습니다. 하지만 실질적인 효과와 장기적인 지속 가능성에 대한 논란이 많은 만큼 이를 중점으로 다뤄보도록 하겠습니다 트럼프의 감세정책이 주는 혜택과 한계트럼프의 감세정책은 사회보장세 면제, 팁과 초과근무 수당 비과세, 자동차 대출 이자 공제 등 다양한 감세 방안을 포함하고 있습니다. 특히 사회보장세 면제는 중산층에 직접적인 세금 혜택을 제공하는 정책이지만, 예상되는 세수 감소가 약 1조 달러에 달할 것으로 보여 사회보장 기금 고갈 문제를 가속화할 수 있다는 우려가 큽니다. 이 정책이 중산층 지원의 긍정..
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나의 퇴직연금 운명은?경제적자유/함께 성장이라는 복리의 마법 2024. 11. 6. 10:01
최근 여야 정치권이 퇴직연금을 국민연금공단에 맡기자는 의견을 내면서 이로 인해 퇴직연금의 수익률과 구조적 차이가 주목받고 있습니다. 국민연금의 최근 10년 연평균 수익률이 5.7%에 달하는 반면, 퇴직연금은 2.1%에 머물러 있다는 점에서 비롯된 논의입니다. 퇴직연금이 주로 원리금 보장형 상품에 집중되어 있어 낮은 수익률을 기록하는 반면, 국민연금은 보다 다양한 자산군에 분산 투자하고 있습니다.그러나 이러한 '단순 통합' 논의에는 중요한 위험 요소가 잠재되어 있습니다. 국민연금의 고수익률 이면에는 더 높은 리스크가 수반되며 퇴직연금과 국민연금의 구조적 차이 또한 무시할 수 없는 요인입니다. #수익률과 위험의 관계 국민연금의 최근 높은 수익률은 상당 부분 미국 주식시장 상승 덕분입니다. 하지만 주식과 대체..
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韓 세계국채지수 편입, 국내 국채 시장의 변화?경제적자유/함께 성장이라는 복리의 마법 2024. 10. 29. 09:30
최근 한국이 세계국채지수(WGBI)에 편입되면서, 국내 국채 시장에 큰 자금이 유입될 가능성이 열렸습니다. 이는 단순히 자금을 끌어들이는 것을 넘어, 국채 시장의 안정성 향상과 금리 하락 등 긍정적인 영향을 예상할 수 있는 중요한 변화입니다. 이번 포스팅에서는 WGBI 편입이 우리 금융 시장에 주는 의미와 투자자들에게 유익한 이유를 정리했습니다. WGBI 편입 배경과 그 의의WGBI는 전 세계 자산운용사들이 참고하는 글로벌 선진국 국채지수 중 하나로, 추종 자금만 해도 약 2.5조 달러에 달합니다. 한국의 국채 시장 비중(2.22%)을 고려할 때, 약 75조 원의 외국 자본 유입 가능성이 예상됩니다. 이로 인해 국내 국채 수요가 증가하면서 국채 금리가 낮아지고 자금조달 비용이 줄어드는 효과가 있을 것입..
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美 늘어나는 부채가 불러올 시장 반응경제적자유/함께 성장이라는 복리의 마법 2024. 10. 24. 09:30
2024 현재, 미국 경제가 성장세를 이어가고 있지만 그 이면에는 소비자들의 심각한 빚 부담이 자리잡고 있습니다. 최근 조사에 따르면 미국인들이 대출 상환에 어려움을 겪을 가능성이 코로나19 팬데믹 이후 최대 수준에 이르렀다고 알려졌습니다. 특히 중년층과 고소득 계층이 이 문제에 직면하고 있다는 점이 주목됩니다. 이는 인플레이션과 고금리 상황 속에서 더욱 심화된 문제로 미국 경제의 불균형을 더욱 부각시키고 있습니다. 미국 가계의 빚 부담, 사상 최대 수준 미국 뉴욕연방은행이 공개한 2023년 9월 소비자 기대 설문조사에 따르면, 향후 3개월 이내에 대출 원리금을 갚지 못해 연체에 빠질 것이라고 답한 비율이 14.2%로 나타났습니다. 이는 2020년 4월 이후 가장 높은 수치로 지난 4개월간 연체 우려가 ..
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미국 국채 증가와 그 경제적 의미경제적자유/함께 성장이라는 복리의 마법 2024. 10. 21. 09:30
최근 미국 정부의 국채 이자비용이 사상 처음으로 1조 달러를 넘어서며, 미국의 국가부채가 경제에 미치는 영향이 주목받고 있습니다. 미국 국채는 글로벌 금융시장에서 중요한 역할을 하며, 국가부채의 증가가 금융 시장과 경제에 끼치는 영향은 복합적입니다. 이 글에서는 미국 국채 증가의 경제적 의미와 그에 따른 시장의 반응을 자세히 살펴보겠습니다. 미국 국채 증가의 배경 미국 국채 이자비용이 급증한 배경에는 고금리 환경과 총 국가부채의 급격한 증가가 있습니다. 2024회계연도 기준, 미국 정부가 지출한 국채 이자비용은 전년 대비 29% 증가한 1조 1330억 달러로, 이는 고령자 의료보험과 국방비 지출을 넘어서는 수준에 이르렀다고 합니다. 국채 증가가 경제에 미치는 영향 (1) 이자비용 증가로 인한 재정 부담..
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美인플레이션 재점화 우려와 금리 동결론경제적자유/함께 성장이라는 복리의 마법 2024. 10. 15. 09:01
최근 미국 경기 침체 전망이 잦아들면서, 인플레이션이 다시금 시장의 주요 우려로 떠오르고 있습니다. 국제유가는 이스라엘-이란 간의 중동 정세 악화로 배럴당 80달러를 돌파했고, 이로 인해 물가 상승 압력이 커질 것으로 보입니다. 이에 따라 미국 중앙은행(Fed)의 금리 정책에도 변화의 가능성이 제기되고 있습니다. 특히, 금리 인하를 기대했던 시장에서 이제는 금리 동결론이 부상하고 있는데, 이 변화가 주식 투자자들에게 어떤 영향을 미칠지 알아보겠습니다. 금리 인하 기대의 변화미국 국채 금리 상승은 시장 심리에 중요한 영향을 미치고 있습니다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 4%대를 넘어서면서 Fed가 금리 인하를 단행할 가능성이 줄어들고 있음을 보여줍니다. 최근 미국 고용시장의 강세가 예상보다 강한 모습..