내가 보유한 채권이 최근 소폭 상승했던 이유?

근래 채권시장에 무슨 소식이라도 있었나? 

 

 

제가 보유한 BND에 빨간불이 들어오는 걸 심심찮게 봤었는데  당시에는 대수롭지 않게 여겼으나 채권시장에 무슨 변화가 있었는지 짚고 넢어가면 좋겠다 싶어 최근 채권이 소폭 상승했던 이유를 알아보려 합니다.

 

 

 

글로벌 채권 시장에 돈이 몰린 이유

2024년말 채권 시장이 주목받은 가장 큰 이유는 주요국 중앙은행들의 통화 완화 정책 때문입니다. 미국 연방준비제도(Fed)와 유럽중앙은행(ECB)이 금리를 잇따라 내리면서 투자자들이 채권 시장으로 몰렸습니다.

금리와 채권 가격의 관계

• 금리가 낮아지면 기존 채권의 수익률이 상대적으로 매력적으로 보이며 가격이 상승합니다.
• 이를 미리 예상한 투자자들이 채권 펀드에 대규모로 자금을 투입했죠.

 

2024년말 글로벌 채권 펀드에 유입된 자금은 무려... 6,000억 달러(약 870조 원)로 역대 최고치를 기록했습니다.

 

그런데 최근 채권 금리가 상승하고 있습니다. 이는 채권 가격 하락을 의미하며, 시장 분위기를 바꾸고 있습니다. 이유는 무엇일까요?

주요 원인

1. Fed의 금리 인하 속도 조절
   • Fed는 당초 예상보다 금리 인하 속도를 늦추겠다고 밝혔습니다.
   • 내년 금리 인하 예상 횟수를 0.25%포인트씩 4회에서 2회로 축소했죠.
   • 투자자들 사이에서는 금리가 오래 높은 수준을 유지할 것이라는 우려가 확산되었습니다.
2. 트럼플레이션(트럼프발 인플레이션) 우려
   • 내년 트럼프 대통령 당선인이 취임하며 관세 인상, 불법 이민 금지 등의 정책이 물가 상승을 자극할 가능성이 있습니다.
   • 이는 채권 금리를 추가로 밀어올릴 변수로 작용하고 있죠.
3. 자금 회수 증가
   
   • 이는 시장이 더 이상 금리 하락에 베팅하지 않는다는 신호로 볼 수 있습니다.

 

앞으로 채권에 투자해도 될까?

 

제 개인적인 견해 부터 말씀드리자면

채권을 투자자산을 보호하기 위한 용도로 접근해서
본인의 포토폴리오 비율에 맞게 조율하시면 어떨까 싶습니다.

 

 

채권 투자에 대한 전망은 엇갈리고 있습니다.

부정적 시각? 금리가 더 오를 수도 있다!

• Fed의 정책 기조가 예상보다 매파적으로 변할 가능성이 없는 것은 아니죠
• 트럼프발 인플레이션이 현실화되면 채권 금리는 추가로 상승할 수 있습니다.

긍정적 시각? 여전히 안전한 투자처다!

• 인플레이션은 전반적으로 둔화되고 있으며, 경제 성장도 약화되는 추세입니다.
• 이런 환경에서는 채권이 여전히 안전자산으로 평가받을 수 있습니다.

 

 

끝으로...
채권 시장의 변동성을 기회로 활용하자

채권 시장은 여전히 매력적인 투자처일 수 있지만, 변동성에 대비해야 합니다. Fed의 금리 정책과 트럼프 정부의 경제 정책, 그리고 글로벌 경제 성장률을 면밀히 살피는 것이 중요합니다